桂兰出手　教训无赖 「馥如居」茶楼伙计游三水在黑市拳馆赌得天昏地暗，其感情要好的义妹莫桂兰几经辛苦找至，质问三水何以偷了她十元作赌注，他随意胡混过去，并要桂兰留下陪他观看拳赛。三水看好黑市拳手「山东铁马骝」雷正龙的身手，他果然爆冷胜出，三水兴奋得欲领取奖金时，却发现有人拾取其票尾。三水以「黄飞鸿徒弟」的身分上前与他理论，而桂兰则不忿义兄被欺负，出手教训无赖，此时，拳馆负责人陈坚赶至替众人讨回公道。 滑头三水　练精学懒 三水兴高采烈把奖金分予义妹及其他酒楼伙计，桂兰却留意到正龙与陈坚交涉，并对他留下深刻印象。三水等人前往吃宵夜，桂兰为免义兄醉酒闹事，坚拒让他喝酒，但三水未有理会，只顾想着如何瞒骗养父莫平。 正龙与药馆老板起争执，路过的三水主动为正龙付买药费，扬言欣赏其身手，鼓励他继续打拳、继续为自己赢钱，正龙未有正面回应便取药离开。 「馥如居」较茶师傅莫平对养子三水寄予厚望，故对他练精学懒的性格感到不满，后更轻易试探出三水竟使计掩饰自己曾赌黑市拳。 乙恒霸道　车队横行 桂兰与「馥如居」伙计远从白云山带回大批龙泉水，准备送回茶楼的途中，与东区总办唐乙恒的车队结下梁子，桂兰拒向恶势力低头，警员竟以藏有违禁品为由，把数缸龙泉水统统倒掉。 莫平为缺水而慌，打算等待桂兰再运来第二批龙泉水才开市，老板何添福却认为外行人难以嚐出龙泉水与一般井水的分别，决定照常营业，终於被熟客黄飞鸿发现异样。 北京参议会议长耿易天巡视广州，一向喜研武术的他与保镖霍冠威渴望与南方各武馆的师傅会面。乙恒为讨易天欢心，亲自到「馥如居」欲请飞鸿一展身手，未料被他断言拒绝。 误会流言　冠威踢馆 三水再次因正龙而赢大钱，庆祝时正龙突然现身退还买药的费用，对三水等人表现冷淡后离开，桂兰在市集巧遇正龙，欲把白糖糕相赠却被拒，感觉此人性情古怪。 乙恒请来各门派的师傅与冠威较量，却轻易被其打倒，众人大赞飞鸿的武术才是广州之冠，乙恒遂利用此机会抹黑飞鸿，欲借冠威之手替他除去眼中钉。三水等人下重注买正龙胜出的拳赛，却弄至血本无归收场；冠威不忿家传「迷踪拳」被看扁，决定到「宝芝林」迫黄飞鸿出手与他一较高下。